我国现代物流企业财务信用风险治理对策

2020-10-26 09:25:10 国际商务财会 2020年9期

叶昆鑫 吴君怡 杨蕾

【摘要】我国物流行业自20世纪90年代开始进入起步阶段,相对于国外发达国家而言发展较晚,行业发展不成熟造成众多物流企业在面对财务信用风险时难以采取有效的应对措施,对其社会形象以及经营效益造成严重影响。文章首先诠释财务信用基本概念及特征;其次针对物流行业现状揭示财务信用风险问题,从行业准入、赊销制度、人员素质以及外部监管等角度透视问题成因;最后从信用治理、内部控制、政府监管等方面提出一些预防手段和解决对策,以降低物流企业财务信用风险损失,提升其风险管理能力,为物流行业的健康稳定持续发展提供有益参考。

【关键词】物流企业;财务信用风险;应收账款;代收货款;高额负债

【中图分类号】F275

企业信用是社会信用的必要组成部分,而财务信用又是企业信用的重要方面。当今社会,信用已经超越道德范畴,而成为一种商业概念。合理管控企业财务信用风险,将企业信用保持在良好水平,使其成为企业的资源,不仅能够维持良好的企业形象,还将给企业带来潜在的经济利益。本文研究物流企业财务信用管理,其宗旨在于降低物流企业财务信用风险水平,为高管群体决策提供借鉴价值,以促进和优化社会信用体系建设。

一、财务信用风险管理理论概述

(一)信用的概念及特点

信用是指交易双方在获得或提供货物、服务后并不立即支付而是承諾在将来给付报酬的做法。在现代经济社会,通常认为信用是与商品交换或货币流通紧密相连的经济概念,指经济交易的乙方在承诺未来偿还的前提下,另一方向其提供商品和服务的行为。其含有社会意义上的信任和经济范畴上的借贷两层含义,这一本质决定信用不仅具有社会性、伦理与文化特征,还具有偿还与付息特征。

(二)财务信用的涵义

财务信用有广义和狭义之分。狭义的财务信用指企业向外提供真实、客观的财务会计报告,为财务信息需求者经营决策提供可靠依据。广义的财务信用是指资本信用、商业信用、管理信用三方面内容。其中,资本信用是指企业按公司章程规定缴纳投资款、按期归还各种借款本息、按公司章程向投资者分配股利;商业信用是指企业在生产经营过程中不生产销售假冒伪劣产品、不进行商业欺诈、按时向购货方供货、按时向销货方支付货款;管理信用是指企业向外提供真实合法的财务会计报告、严格服务质量管理以及严格执行各项合同和协议。

(三)财务信用风险管理的现实价值

所谓信用风险管理(Credit Risk Management)是指借助信用政策,指挥与调整各机构业务活动,实行客户资信调查、信用限额、付款方式到催收款项等方面全程监控,以确保应收款项安全快速回收。首先,信用是交易正常进行的前提。在交易过程中,双方就各自需求在合同条款中进行约定,双方达成共识后,就合同内容签名盖章。由此可见,任何交易成功的前提都是建立在互信的基础之上,即相信对方就所承诺内容能够进行兑现。不可否认合同对交易双方的约束性,但即使在法律最为先进、最提倡契约精神的美国,也会经常出现违约事件。法律不可能涉及交易过程的方方面面,但是信用建设可以做到,信用是保证交易正常进行的前提条件。其次,良好的财务信用有利于降低企业交易成本。交易成本不同于产品生产成本,降低生产成本,一般只能通过控制材料、人工以及各项费用,相比之下,企业财务风险有很大的调整空间,企业财务信用管理就是一种有效方法,企业间良好的财务信用可以大大减少为获取对方信任而支付的费用,同时可以减少监管环节,节约企业管理成本。最后,财务信用是企业在复杂的市场竞争中处于有利地位的必要保证。为使企业拥有持久的竞争力,除了要提高货物或服务质量外,还应通过与关联方建立良好的信用关系,提高企业美誉度。使得企业在获得经济效益的同时,收获社会公众的认可,以形成企业的一项无形资产。良好的财务信用管理可以有效地规避财务信用风险,避免财务?;姆⑸?,保证企业正常运营。

二、中国物流企业当前面临的财务信用风险问题

2019年我国全社会物流总额保持基本平稳增长,物流产业总收入占全国GDP总额的14.7%,物流业总收入10.3万亿元,同比增长9.0%,现已成为我国经济的支柱性产业。由于我国物流行业起步较晚,配套的财务信用管理理念以及相关机制还未成熟,使得其在快速发展过程中,面临着财务信用管理意识淡薄、应收账款日益膨胀、高额负债等亟待解决的问题。

(一)应收账款日益膨胀,企业坏账高居不下

对于物流企业而言,应收账款的稳定意味着流动资金的稳定,意味着日常营运的顺利进行。面对激烈的市场竞争,物流企业为了保持和扩大市场占有率,通?;嵊肟突┒┪诮铣さ暮贤?,物流费用结算周期一般为三个月,甚至长达一年。过度采用商业信用方式获得合作机会以提供物流服务行为,致使企业应收账款高居不下,流动资金周转困难。尤其对于还未建立应收账款管理机制的中小物流企业而言,资金回笼效率低下,财务信用?;现?。此外,部分物流企业为抢占市场,逐渐放松对客户资信情况审查,导致企业坏账频频发生。因此,倡导应收账款管理,重视客户信用监控,成为解决企业资金流动性问题不可避免的任务。

(二)代收货款服务条件下,挪用货款现象严重

由于商贸行业经常出现发货方发货后收不到货款或者收货人提前付款后收不到货物现象,此类诚信问题严重制约商贸行业的发展,为解决这一问题,物流业的代收货款服务应运而生。但物流行业内部鱼龙混杂,部分物流企业不具有很好的财务信用意识,挪用货款现象时常发生。根据有关报道,自2017年以来每年会有几十甚至几百家物流公司因挪用货款难以偿还而跑路。由于对物流公司行业准入要求不严,致使资质不一的物流公司混入行业内部,对物流业的商业信用产生巨大消耗。

(三)企业负债比重过大,资本结构有待尽快完善

我国大多数物流企业规模较小、自身资金积累不够、市场竞争力不足,再加上企业经营不善,因此要想谋求生存发展只能依靠高额负债来维持。以宁波物流为例,宁波物流为追求高速发展,加大企业负债比率,导致企业定期支付的利息费用增加。过度负债和不良负债使企业大部分利润被消耗,大大降低企业偿债能力和财务信用水平,加大企业财务信用风险。

(四)会计核算不合理,会计信息存在虚假

物流企业业务具有多元化的特征,在运送、仓储、包装以及加工等环节均有涉猎,致使会计业务项目较其他行业具有很大差异,普通财务人员由于业务不熟练很难提供能够如实反映企业情况的会计信息。更严重的是,部分企业财务信用意识淡薄,为达到自身目的,甚至出现做假账、编制虚假报表现象,严重影响企业管理信用。以皖江物流为例,皖江物流2012—2013年伪造利润4.9亿元,虚假收入超过91亿元,2015年中国证监会将其事件纳入上市公司诚信档案。2013年淮矿现代物流出现虚构业务、虚报销售收入、坏账准备调减等情况。

三、当前国内物流企业财务信用风险问题的成因透视

(一)企业员工综合素质偏低,财务信用风险管理意识淡薄

财务信用管理作为现代物流企业信用管理的重要内容,在行业发展中扮演着重要角色。财务信用管理对人才综合素质有着较高要求,但近年来各种规模的物流公司如雨后春笋般涌现,企业管理者的素质参差不齐,管理上具有较大的随意性,存在巨大的财务风险隐患与社会危害性。此外,在学历教育方面也有所欠缺,财务信用管理专业人才培养滞缓,且缺乏校企合作意识,导致在人才供给不足的情况下,又存在难以适应社会的现象。因此,在财务信用管理人才培养方面需加以改善。

(二)盲目采取賒销政策,对客户信用欠缺有效管理手段

物流企业大多采取先提供服务后收取费用的模式,因企业内部员工财务信用风险意识淡薄,导致相关部门为完成销售业绩,普遍运用商业信用来提供运输服务,而忽略了对客户信用的评价。这种不计后果的拉??突?,导致应收账款日益膨胀的同时,坏账明显增加。尤其是在遇到强势买方时,会约定更长的账期,严重影响企业资金周转及财务状况,为财务信用风险埋下隐患,客户无力偿还,便会造成应收账款难以收回的局面。

(三)货运企业准入门槛低,且缺少相关法律约束与失信制衡

从事货物运输业务门槛较低,一般只需获得运输许可证和申请营业执照即可,而对注册资金、从业人员、固定资产等没有严格的要求,造成物流行业混乱、信用水平低下。一旦物流公司对挪用的代收货款失去偿付能力,卷款潜逃的可能性就大大增加。同时,在法律法规方面,缺乏相应的财务信用法规、制度以及实施细则,使得很多信用问题缺少规范和约束。如代收货款行为没有明确的法律约束,只是一种民间信用行为,在信息不对称的情况下,容易导致拖欠、挪用客户货款,甚至卷款潜逃事件的发生。

(四)追求快速发展扩张,过度举债经营步履困难

物流企业为适应快速发展的需要,通常采用负债筹资方式获取资金,随着企业负债比率的增加,导致其定期支付的利息等固定费用压力增大。同时,由于物流行业的激烈竞争,行业风险越发显著,部分投资者看到行业内部高风险特点,往往要求与之相适应的较高报酬率,这种对未来风险高补偿的要求对物流企业而言,无疑是雪上加霜,很大程度上加剧企业财务信用风险。另外,从财务安全角度看,一旦企业出现到期不能清偿债务、资不抵债,便符合了我国对于企业破产的定义。尤其是当企业财务管理或资金运作出现失误,使其无力支付到期利息和本金时,便难逃破产厄运。

(五)外部行政监管乏力,法律惩处过轻而难以到位

根据法律制度的规定,政府相关部门有权利和义务对会计工作实施监督检查,但在实际工作中部门之间协调效果差,出现信息错位、重复检查现象。此外,对事后的处罚力度也存有问题。例如,针对皖江物流连续两年的造假事件,证监会对其处罚仅是予以警告和50万元???;西南证券曾指出,1994年至2019年超过1100家企业被处以不止一次的行政处罚,从一家企业经历多次处罚仍不面临倒闭可以看出,政府的处罚力度较轻,失信成本低,企业缺乏改善财务信用的原动力,纵容了失信行为的发生,使得会计信息失真的现象屡禁不止。

四、我国当代物流企业财务信用风险治理对策

(一)塑造企业信用文化,增强企业信用观念

企业各层管理人员应采用多种途径与形式来增强企业内部信用意识,传播信用风险管理文化。在企业内部树立“信用即资产”的意识,通过依靠自己对其他企业和对社会规则的遵守来获得社会的认可与尊重。同时,为防止因盲目扩张、片面追求经营业绩而忽视信用风险事件的发生,企业内部应建立与人事和薪酬相关联的信用风险管理制度,以增强内部人员风险意识。企业及员工的信用意识不是一朝一夕可以塑造的,要通过不断的教育与文化宣传,来强化其信用观念。始终把信用作为企业安身立业的基础,精心打造企业信用大厦。

(二)重视客户信用监控,倡导应收账款管理

物流企业所接触的客户群涉及各行各业且良莠不齐,为针对不同信用资质的客户采取富有差异化的应收账款政策,企业应建立客户信用管理体系,从事前、事中和事后三方面进行管控。第一步从客户信用管理入手,实行客户全程信用监控,通过建立客户档案,针对不同信用状况的客户采用不同的结算方式和信用政策等手段,达到事前控制。第二步为实现事中控制,合理使用商业信用,应当设置赊销限额,控制各会计年度的应收账款总量。第三步应注重对应收账款的监控与回收,制定优惠政策鼓励客户提前还款,进行事后控制。

(三)实施严格的行业准入制度,推行代收货款控制措施

从源头进行管控。首先,政府以及物流行业协会应当建立严格的行业准入制度,可以从注册资金、开设网点数量、缴纳保证金、从业人员信用等级等方面进行限制,使得有资质的企业方可进入物流行业。避免因货运公司从业人员素质不高,在经不住利益诱惑的情况下,发生挪用、占用以及携款潜逃的现象。其次,由于卷款失踪不仅违反商业规则,更是触犯法律,因此,还应建立健全企业财务信用管理规章制度,给予物流活动中的财务信用问题以“硬约束”。

(四)不断完善内部风险管控,维持良好的资本结构

企业不仅需要根据目前发展情况与企业规模大小,保证适度的资金量,还需持有合理的资本结构,以保证企业财务安全。建立合理资本结构,首先,需要平衡利益与风险,选择合理的财务杠杆。保持适当负债、降低资金成本,严格控制负债规模,避免因到期无法偿还本息而带来的财务信用风险。其次,物流企业可采用融资租赁方式以降低长期借款筹资的还款压力。融资租赁可以减轻企业购置设备的现金流压力,通过先支付较少资金,待设备投入使用带来收益后,再进行偿还,实现融资与融物的双重目的。最后,在保证企业稳定发展的前提下,努力实现企业价值最大化,使企业资本获得增值。

(五)加强企业信用文化治理,培养财务管理专业人才队伍

为适应物流技术与物流模式的更新换代,需要提高财务人员的职业判断能力。对外,可以采用校企合作方式,将财务管理、物流管理与信用管理相结合,培养专门适用于物流企业的财务信用管理专业人才;对内,建立财务人员管理、考核与监督机制,定期考察财务人员道德品质、专业能力和业务水平,综合考察业绩与工资薪金、人事调动相关联,以满足会计信息需求者对财务报告可靠性、相关性以及重要性的质量要求,增加财务报告的真实性。

(六)强化政府司法监管,加大失信成本与惩处力度

失信现象的发生在一定程度上反映为信用制度的供需难以达到平衡,政府应发挥好宏观调控的作用,制定满足市场所需的财务信用政策。国外早已形成信用管理立法体系,我国政府应借鉴国外先进理念,健全法律与道德方面的约束机制,实现硬约束与软约束相结合,营造诚实守信的社会风尚?;箍赏ü蛳喙匦幸敌峤⑹懦徒浠?,对违法市场主体加大行政处罚和信用约束,可以采取吊销营业执照、列入经营异常名录和黑名单等手段。同时,应建立跨部门联动惩?;?,形成“一处违法,处处受限”的局势,迫使企业约束自己的经营行为。

五、相关案例财务信用分析

(一)公司简介

顺丰速运于1993年在广东成立,是国内为数不多采用直营经营的物流企业。公司创立之初,主要经营深港之间速递业务,随着公司发展不断扩大经营范围,现在业务已拓展到全国乃至国际范围内。在其二十多年发展过程中,曾经历五个发展阶段:1993——1997年创业起步阶段、1997—2002年业务优化阶段、2002—2008年管理优化阶段、2008—2012年快速发展阶段、2012—2018年稳定发展阶段。在此期间,企业形成了以“FIRST”,即诚信、正直、责任、服务以及团队为核心的企业价值观,成为企业重要的无形资产和核心竞争力。

(二)沃爾比重分析

为全面反映企业财务状况,现选择有关偿债、营运、获利以及发展能力四个方面的指标,如表1所示。为评价顺丰2018年财务信用状况,选取净资产收益率、总资产报酬率、总资产周转率、流动资产周转率、资产负债率、已获利息倍数、销售(营业)增长率和资本累计率8项指标对顺丰的财务信用状况进行分析。通过研究企业财务比率指标来评价企业财务信用能力,以100分为标准,如果综合得分大于100分,说明企业财务信用状况较好;反之,则说明企业财务信用建设有待完善。

(三)财务信用管理评价

通过沃尔比重评分法评价顺丰速运的财务信用水平,得出其偿债能力得分为30.12分、营运能力得分为52.38分、获利能力得分为24.75分、发展能力得分为13.8分,财务信用综合得分为157.32分,大于100分,可见顺丰的财务信用相较行业整体而言处于良好水平。

顺丰速运作为业界的佼佼者,无论在服务还是在管理上均取得显著成绩,但正如简介中介绍一样,顺丰一路的发展也是在遇到问题、分析问题和解决问题中度过。

首先,顺丰创立伊始就十分注重企业文化建设,在其发展过程中形成与行业相适应的价值观。其独有的“诚信、正直、责任、服务、团队”信用文化,在企业内部营造出诚实守信的向上氛围,也为企业外部运营树立良好公众形象,成为促使顺丰稳健发展的重要支柱,支撑着企业赢得广泛客户和光明的未来。其次,顺丰深知物流行业客户分散、不同客户结算周期不等以及应收账款数额巨大等问题,使得应收账款回收困难。顺丰提出建立以信用管理为中心的应收账款管理体系,针对不同信用等级的客户采取不同服务政策。自基于信用管理的应收账款管理体系建立以来,大大减少了企业坏账,其应收账款的回收率也在行业保持领先地位。最后,尽管最近针对顺丰高负债问题众说纷纭,但值得我们注意的是顺丰采用直营模式经营,不同于轻资产运营,有其特殊性。相较于国际知名直营企业而言,百分之四十六的负债比重仍然属于低水平。且高达160亿元的负债额度只是其申领数额,如何使用还有待关注。顺丰的资本结构尚处在合理的范围内,且其保持较好的盈利能力,资本增值能力较强。

六、结语

财务信用问题是物流企业信用治理的重中之重,决定着企业的生死存亡。本文从物流企业应收账款膨胀问题、挪用代收货款问题、资产负债结构问题以及会计信息失真问题等方面,分析物流业财务信用风险成因,并针对成因提出相应对策。通过这些举措,希望可以促使物流业合理管控企业财务信用风险,将企业信用保持在良好水平,使其成为企业的资源,为企业带来潜在的经济利益,从而有效提高企业经济效益。

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